Инвесторы с длинными позициями фиксируют прибыль, постепенно запуская медвежий разворот на бирже. Стратегия быков знакома всем даже по примерам из бытовой жизни. Они скупают финансовые инструменты (акции, облигации, валюта, деривативы) по одной цене, ждут роста цены и выставляют на продажу. Им выгоден восходящий тренд, они ждут повышения стоимости. В то же время если продавцов на рынке больше, чем покупателей, цена инструмента падает вниз.
Например, за последние два десятилетия более половины самых сильных дней для индекса S&P 500 приходилось на медвежьи рынки. После Второй мировой войны фондовому рынку требовалось в среднем около двух лет, чтобы восстановиться или достичь своего предыдущего максимума. Последний медвежий рынок, начавшийся в марте 2020 года, был исключительно коротким и завершился в августе, когда акции закрылись на рекордных максимумах. С другой стороны, предыдущий медвежий рынок – Мировой экономический кризис – не восстанавливался около четырех лет. Чтобы понять, что такое бычий рынок, разберем конкретные примеры.
Бычий и медвежий рынок: в чем разница?
Биржевой медведь словно тяжелыми лапами сдерживает рост цены и не дает ей подняться. По мере того, как доверие инвесторов растет и на фондовый рынок выходит все больше людей, предприятия становятся более уверенными. Они начинают больше инвестировать в будущее и продукты. Это может быть расширение или увеличение продукции и заработной платы. Средняя продолжительность медвежьего рынка составляет всего 289 дней, или чуть менее 10 месяцев. Хотя после Второй мировой войны медвежьи рынки стали в целом реже, они по-прежнему случаются примерно раз в 5,4 года.
За использование кредитного плеча более одного дня брокер взимает проценты. Поэтому подобные сделки отличаются скоростью исполнения, за что их называются короткими позициями, или же шорт. Соответственно, открывать короткую сделку — шортить. Во время «бычьего» рынка любые потери, скорее всего, будут незначительными и временными. Инвестор, как правило, может уверенно вкладывать свои средства с высокой вероятностью получения прибыли. «Бычий» рынок – это рынок, который находится на подъёме, с благоприятными экономическими условиями.
Почему рынок называется бычьим
Однако в последние десятилетия медвежьи рынки в целом стали короче. В 1990 году, например, медвежий рынок длился всего три месяца. Это можно объяснить тем, что он изучает факторы, создающие ценовое движение. К ним можно отнести настроение участников рынка, соотношение спроса и предложения, денежные потоки, влияние различных рынков друг на друга. «Бычий рынок» способен длиться много лет, но однажды он всё равно закончится кризисом. Если инвестор не ожидал падения, то может потерять много денег на рискованных активах в своём портфеле — они теряют в цене в первую очередь.
Вот несколько стратегий — по степени нарастания рискованности и доходности. Специалисты связали рост со всплеском производства компьютеров, смартфонов, приставок, сотен умных приборов для дома. Все они требовали микросхем, в которых золото применяли как проводник. Быки бодают своих противников, а затем поднимают их на рога.
В этот период инвесторы обычно пессимистично оценивают перспективы фондового рынка, и изменения на фондовом рынке могут сопровождаться рецессией. Но медвежий рынок не всегда означает приближающуюся рецессию. В новейшей истории рецессия следовала за медвежьим рынком примерно в 70% случаев. Медвежий рынок – это когда цены на акции основных рыночных индексов, таких как S&P 500 или Промышленный индекс Доу Джонса, падают как минимум на 20% с недавнего максимума. Это контрастирует с коррекцией, которая представляет собой падение по крайней мере на 10% и имеет тенденцию быть намного более короткой.
Что делать на бычьем или медвежьем рынке?
Бычий рынок – это когда основной индекс фондового рынка поднимается как минимум на 20% от недавнего минимума. В условиях бычьего рынка цены на акции неуклонно растут, и инвесторы оптимистичны и воодушевлены будущими показателями фондового рынка. Медвежий рынок часто вызван замедлением роста экономики и ростом безработицы.
Совсем необязательно ждать всеобщего кризиса, чтобы начать шортить. Если умеем, можем попробовать заработать на коротких сделках. На данном этапе котировки актива находятся в боковом движении, постоянно теряя и прибавляя в цене.
Бычий и медвежий рынок
При «медвежьем» рынке рост экономики замедляется, а безработица растёт, поскольку компании начинают увольнять своих работников. Зачастую на данном этапе возникает перепроданность актива, его цена крайне низка, сделки становятся невыгодными. Количество продавцов снижается, и на позитивных новостях наступает бычий разворот, то есть приходят быки. Как правило, нисходящий тренд переходит в боковое движение (флэт), за которым возможно возникновение бычьего рынка.
- Примечательно, что исследование, установившее правило 4%, показало, что это верно как для бычьего, так и для медвежьего рынков.
- Таким образом и трейдеры-быки при открытии длинных сделок провоцируют повышение спроса и толкают за счет этого цену вверх.
- Например, Московская биржа рассчитывает RGBITR, «Индекс Мосбиржи государственных облигаций».
- Правительство потратило 1 триллион долларов, чтобы снизить процентные ставки и помочь экономике укрепиться.
- Бычий рынок — это состояние рынка, на котором цены растут.
- Продолжительный рост стоимости ценных бумаг крупных компаний США является примером бычьего тренда на американском фондовом рынке.
На бычьем рынке спрос на акции превышает доступное предложение. В этом сценарии предложение акций перевешивает спрос. Однако важно отметить, что даже во время медвежьих рынков фондовый рынок может увидеть большие прибыли.
Просчитать и оценить риски очень сложно, поэтому непрофессионалам не стоит лишний раз пользоваться займами для торговли на бирже. Рынки могут колебаться, и трудно угадать, где было дно цены, а когда будет пик. Можно рисковать и пытаться сорвать куш, а можно взять на себя умеренный риск и потихоньку зарабатывать.
«Бычий рынок» сам себя подталкивает к кризисам
Однако в распоряжении всех трейдеров одинаковые стратегии и программы для анализа. И лишь наличие знаний позволяет извлечь прибыль в каждой сложившейся ситуации. Скорость роста повышается, закрепляя доминирование бычьего тренда.
О каких рисках «бычьего рынка» стоит помнить
На «медвежьем» рынке цены на активы постоянно падают. И если инвесторы считают, что эта тенденция в перспективе будет усиливаться, они снижают активность, и стараются вывести свои деньги с рынка. Это, в свою очередь, влечёт за собой ещё более ощутимое ухудшение экономической ситуации.
