Чтобы избежать недоразумений, аналитику следует проверить, выдает ли программное обеспечение, которым он пользуется при анализе циклов, результаты проверки как статистические величины, специфичные для данного теста, или как вероятности. В первом случае вероятности следует искать в статистической таблице этого теста. Ранее было принято представлять результаты проверки как статистические величины из-за сложности вероятностных расчетов.
Первое объясняет цикличность задержкой в спросе и предложении при воздействии на экономику. К примеру, есть недостаток гречневой крупы, это, соответственно, приводит к резкому росту спроса на нее, но производители крупы не могут мгновенно подстроиться к быстрому изменению спроса на свой продукт. Нужно время для того, что они подготовили почву, расширили поля для засева и т.д. Потребуется много времени, что бы рынок насытился продуктом. Когда же количество крупы будет достаточно, что бы удовлетворить спрос, цены на нее будут падать, тем самым заставит производителей начать сокращать производство крупы, на которое также будет затрачено много времени.
Метод первых разниц — один из наиболее редко используемых приемов обработки данных, поскольку после его применения график данных становится похож на случайные колебания, что затрудняет его визуальную интерпретацию. Хотя перевод в логарифмическую форму может сочетаться с отклонениями от скользящей средней (которые обсуждаются позже), он не сочетается с такими методами снятия направленности, как темпы изменений или первые разницы. В данном исследовании авторы трактуют точки роста как
отрасли, которые в среднесрочном периоде показывают динамику выше средних
значений и устойчивый рост. На наш взгляд, важным для суждений
об отрасли как точке роста региона является понимание того, насколько те или
иные отрасли адаптируются в условиях кризисных явлений, что также говорит об
устойчивости регионального развития. Такую информацию в нелинейной парадигме
предоставляет циклический анализ, в котором важной методологической и
эконометрической проблемой является измерение динамики и устойчивости развития
отрасли в стране и регионе. В его статье представлено, что на рынке труда шоки влияют в первую очередь на параметры на микроуровне (затраты на вакансию, относительная переговорная сила работника), что формирует циклические колебания макропоказателей.
Использование циклов в реальном мире
Из-за природы анализа циклов различные данные (например, фьючерсы и спот-рынок, ближайшие контракты и непрерывные фьючерсы, дневные и недельные данные) будут приводить к разным результатам. В дополнение, анализ, выполненный на данных в 1000 точек, может значительно отличаться от анализа, использующего 5000 точек. Вот почему крайне важно, чтобы аналитик уделил достаточно внимания выбору подходящих данных, иначе весь анализ может привести к неправильным выводам.
Хотя циклы могут быть обнаружены и во внутридневных данных, существуют две проблемы, связанные с их поиском. Во-первых, подобные сжатия содержат слишком много случайного шума. Тем не менее довольно часто часовые или более долгосрочные данные работают хорошо, и аналитику следовало бы поэкспериментировать с подобными сериями.
- Так, в
Курганской области в январе 2021 года произведено в 3,6 раз больше
лекарственных средств по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
- Стенли Джейвонсом и Сэмюэлем Беннером, фермером из Огайо, которые сопоставили экономические данные своих стран с историческими данными о солнечных пятнах.
- Максимальная частота должна быть равна числу точек данных, деленному на 5, поскольку, как обсуждалось ранее, пять — это практический минимум длины цикла, доступный измерению.
- О методике торговли по биржевым циклам на товарных, сырьевых и валютных рынках с точки зрения нюансов ее практического применения.
- Это
несколько меньше, чем в целом по обрабатывающему сектору – 4,8 года.
Таким образом, будет наблюдаться высокий разброс (дисперсия) количества максимумов в ячейках. И напротив, если цикла нет, количество максимумов в ячейках будет распределено равномерно, и дисперсия количества максимумов в ячейках будет низкой. Если дисперсия количества максимумов в ячейках велика по сравнению с дисперсией, которую следовало бы ожидать при случайном распределении, хи-квадрат тест показывал бы значимость цикла, т.е.
Восемь шагов при проведении циклического анализа
Также при условии успешно проведенных тестов для построения уравнений допустимо применить простой метод наименьших квадратов с использованием ARIMA-моделей. Предлагаемый подход определяется как метод построения ситуационных сегментированных трендов, поскольку в основе метода лежит построение трендов на основании нескольких линий, в зависимости от количества структурных сдвигов. Поскольку российский рынок труда обладает рядом особенностей (в том числе статистического характера), необходимо разработать методологию исследования циклических колебаний, применимую к российскому рынку труда1. Перед тем как отправлять данные для анализа в компьютер не поленитесь и визуально проанализируйте данные. Это поможет вам выделить точки ошибочных данных, определить экстремальные колебания цены, оценить существующий тренд, оценить среднюю продолжительность цикла. Циклический анализ занимается поиском периодичности в моделях данных.
Пример удаления тренда с помощью вычитания скользящей средней из данных временного ряда показан на рисунке 9. Когда основные циклы обнаружены и подтверждены статистической проверкой, возникает задача спроецировать эти циклы в будущее и построить их график в будущем (процедура, которая опять предполагает использование программного обеспечения для анализа циклов). На типичной диаграмме основные циклы будут помещены под графики исторических цен, и повторения циклов будут продолжены в будущем (рис. 14 в качестве примера). Обычно эта проекция в будущее ограничена менее чем одной третью протяженности данных в серии, использованной для обнаружения циклов. Например, предполагая, что используются дневные данные за восемь лет (96 месяцев и немногим более 2000 точек данных) при анализе цикла, цикл будет спроецирован не более чем на 32 месяца в будущее.
Использование циклов в работе трейдера. Циклический анализ временных рядов
Этот момент будет объяснен и проиллюстрирован далее, при обсуждении отклонений от скользящей средней. Большие ошибки могут полностью разрушить методы анализа циклов. Визуальная проверка данных на графике позволяет аналитику быстро идентифицировать все точки, в которых данные сильно выбиваются из общего ряда. Высокая зависимость российской фармацевтики от импортных
субстанций обусловила широкую поддержку этой отрасли со стороны государства.
В рамках второго направления точкой роста является отрасль на
растущем рынке, то есть со значительным потенциалом роста спроса на
производимую продукцию. Такой подход фокусирует внимание на поиске отраслей с
опережающими темпами развития и, соответственно, ускорением экономического
роста стран и регионов. Особый интерес это направление вызывает для стран с
трансформирующимися и развивающимися рынками. Неслучайно много работ в этом
направлении в отношении Китая и Индии [6, 7] (Zhou at al., 2021; Valli, Saccone, 2009).
Пик его был установлен в июле 2008 года, когда котировки Brent достигли цены 147,5 доллара. В то же время минимум был зафиксирован в январе 2016 года, когда котировки черного золота опустились к отметке 30 долларов за баррель и даже краткосрочно падали еще ниже этой отметки. Получив общие представления о том, что любой рынок развивается циклами, можно посмотреть, как это стоит использовать на практике. 1 Ричард Моги является исполнительным директором Фонда исследований циклов в Вейне, штат Пенсильвания. В качестве директора по исследованиям в рамках гранта от Tudor Investment, предоставленного для изучения циклов фьючерсных рынков. Во время своей работы в Фонде Моги руководил изучением циклов основных отечественных и зарубежных фьючерсных рынков и рынков твердых валют.
Шаг 5: Отыскание возможных циклов
Он также утверждал, что его циклы находятся в зависимости от солнечной активности. Беннер опубликовал интересный график, предсказывающий экономические изменения вплоть до 1895 г. Работавший примерно в то же время Клемент Джаглар обнаружил 10–12-годичные циклы в процентных ставках и экономике; теперь этот цикл носит его имя. Циклический анализ позволяет провести сравнение динамики
между регионами с развитым уровнем промышленности и теми, где отрасль имеет
значительный потенциал, который можно реализовать, оказав поддержку в нужное
время. Циклы каждого региона нормированы и центрированы для сопоставимости их
уровней, поэтому график по оси ординат представлен в безразмерных единицах. В завершение необходимо провести сравнительный анализ влияния полученных циклических и сезонных компонентов, а также выполнить оценку взаимосвязи и выявление последовательности реакций рынка труда на шоки.
Циклические колебания темпов роста реальной заработной платы обратно пропорционально связаны с колебаниями уровня безработицы. При помощи метода теоретических обобщений можно сформулировать следующие предпосылки традиционной модели реакции рынка труда на шоки. Вершины и впадины цикла могут возникать преждевременно или с опозданием. Важно понимать, что идеализированные циклы, обнаруженные методами циклического анализа, — на самом деле композиция исторических проявлений цикла.
Шаг 2: Визуальная проверка данных
Максимальная частота должна быть равна числу точек данных, деленному на 5, поскольку, как обсуждалось ранее, пять — это практический минимум длины цикла, доступный измерению. Сглаживание с целью устранения (или, по крайней мере, подавления) случайных колебаний достигается путем вычисления краткосрочной центрированной скользящей средней ценового ряда. Центрированная скользящая средняя отличается от обычной скользящей средней, используемой в техническом анализе, тем, что она рассчитывается как среднее значение равного количества точек перед и после текущей точки. Например, 11-дневная скользящая средняя — это среднее значение данного дня, предыдущих пяти дней и последующих пяти дней. Центрированная скользящая средняя всегда вычисляется по нечетному количеству дней. Если мы вычисляем скользящую среднюю по n точкам, то из первоначального ряда данных будет выброшено n — 1 точек — половина в начале и половина в конце ряда.
Три ключевых столпа теории цикличности
Если взглянуть на график, то рост S&P начался в марте 2009 года. То есть в рамках 9-летнего цикла он должен длиться примерно до марта 2018 года. Не забываем, что это лишь ориентир, при котором отклонение на 1-3 года вполне вероятно.
Ученый объяснял механизм взаимосвязи микро- и макроуровней на рынке труда посредством показателей динамики рабочих мест — коэффициентов создания и ликвидации рабочих мест. Статья Писсаридеса побудила к развитию методологии сбора данных по динамике рабочих мест [Davis, Haltiwanger, 1992], что привело к расширению статистической базы Бюро статистики труда США. Из-за огромного объема вычислений при проведении спектрального анализа необходимо использовать компьютер и программное обеспечение. Подобные программные пакеты распространяются Фондом изучения циклов. Спектральный анализ измеряет силу цикла на каждой данной частоте. Как отмечалось ранее, требуется не менее 10 повторений цикла (т.е. частота, равная 10, или большая), чтобы можно было проверить статистическую надежность цикла.
