Номинал (номинальная стоимость) — сумма, которую государство занимает у инвестора при выпуске ОФЗ и обязуется выплатить при погашении этой облигации. Купоны (купонные платежи) — выплаты процентов на счет держателям облигации. Технический дефолт — это нарушение условий выплат по облигациям. То есть ситуация, когда у эмитента облигации в целом есть возможность выплатить купоны и номинал, но он не может сделать это в установленный срок или по установленным правилам. Важно помнить, что падение цены на облигации имеет значение, только когда вы намерены продать их раньше срока. Если держать облигацию до даты погашения, то вы получите полный номинал — даже если ее рыночная цена была ниже.
- Государственные облигации для населения у нас называются ОФЗ-н.
- Прибыль от этих бумаг тоже зависит от множества факторов, и валютные ОФЗ на вторичном рынке могут продаваться значительно дороже номинальной стоимости.
- Каждый для себя определяет золотую середину между риском и доходностью.
- Номинальная стоимость облигации — это сумма, которая будет выплачена заемщику после погашения облигации.
Любое физическое лицо может купить государственные облигации, и, тем самым, стать кредитором государства. Причём, если подходить с головой (глупости можно всегда сделать), это всегда будет выгоднее банковского депозита. Сейчас, пока Банк России продолжает политику повышения ключевой ставки, мы рекомендуем клиентам вложения в достаточно короткие облигации — срочностью до полутора лет.
Так, цены более длинных займов гораздо сильнее реагируют на изменение уровня доходности на рынке, а значит, в периоды роста ставок лучше ориентироваться на относительно короткие займы. И наоборот, в периоды снижения общего уровня доходности на рынке лучше вкладывать в длинные выпуски — это поможет заработать не только на купоне, но и на росте котировок этих бумаг. По облигациям с переменным (плавающим) купоном его размер рассчитывается согласно заранее установленным условиям — например, изменяется вместе с инфляцией, ключевой ставкой или иным индикатором. Фактическую цену определяет рынок, то есть она меняется в соответствии с обычным правилом спроса и предложения.
На что смотреть при выборе облигаций?
Это значит, что может быть сложно быстро найти продавца или покупателя облигации. Чтобы продать ее сразу после подачи заявки, скорее всего, придется снижать цену продажи. Войдите в приложение Тинькофф Инвестиций, перейдите в раздел «Что купить» → «Облигации» → «ОФЗ» → выберите облигацию из списка → «Купить». Кроме того, иногда Министерство финансов занимает деньги, даже если в этом нет острой необходимости.
Как уже отмечалось, доходность государственных облигаций, как правило, низкая. Хотя даже из новейшей истории известны случаи, когда государство не выполняло своих обязательств. Ситуация привела к огромному долгу перед иностранными кредиторами, и Греция даже предложила вышеупомянутые облигации с годовой процентной ставкой более 100%, чтобы покрыть его. По сути, мы даем государство в долг, оно нам за это выплачивает проценты 1-2 раза в году, а по окончанию срока действия облигации государство обязуется выкупить ее.
Тот, кто следующим приобретает облигацию у первого владельца, выкупает долг вместе с правом получения дохода. Основная информация об
облигации
— дата погашения (то есть когда
эмитент
обязуется выплатить основной долг), а также вид и размер дохода. ОФЗ‑ФК и ОФЗ‑ФД — облигации федерального займа с фиксированным купонным доходом. Размер всех купонных выплат по этим облигациям также известен заранее, однако каждая последующая выплата может отличаться от предыдущей. Например, первый купон за год может составлять 30 ₽, а второй — 70 ₽.
Риски
Рейтинг категории А присваивают самым надежным эмитентам — например, государству или крупным компаниям. Облигации внешних и внутренних займов, они выпускаются в иностранной валюте всеми российскими эмитентами, включая органы власти. Можно вспомнить 2008 год, когда все «стаканы», даже в США, были пустыми, рынки открывались падением в 20% каждое утро, невозможно было продать не только облигацию, но и ни одну самую ликвидную акцию. Понять ликвидность бумаги можно по биржевой котировке, доступности на бирже и объему того количества бумаг, которое нужно инвестору.
Инвесторы получали доход за счет того, что государство продавало такие облигации дешевле номинала (с дисконтом), а в последний день обращения выкупало их по номиналу. Доходность к погашению — это годовая процентная доходность, которую каждый год будет получать владелец облигации, если купит ее по текущей цене на рынке и будет держать до погашения. Доходность к погашению учитывает купонные выплаты, которые вы получите за время владения облигацией. Отношение к текущей цене всех будущих платежей (купонов и выплаты номинала в дату погашения).
Виды в РФ
Это делается, чтобы создать репутацию надежного заемщика и иметь историю продолжительных успешных выплат по государственному долгу. Всего в Тинькофф Инвестициях можно приобрести более 500 облигаций в рублях и валюте.
Основной риск инвестора, вложившегося в облигации, — если дела у компании пойдут плохо и она не сможет обслуживать долг, то есть вовремя выплатить купоны и номинал. Если эмитент банкротится, можно потерять значительную часть вложенных в облигации средств. Если бумага обещает подозрительно большую доходность (например, 50%) — с эмитентом что-то не так. Надежность обычно определяют по кредитному рейтингу, который рассчитывается специальными агентствами.
Что такое государственные облигации и кому это выгодно?
Гособлигации бывают разные, они отличаются сроком выплат, доходностью и другими параметрами. В России выпуски государственных облигаций курирует Министерство финансов, они называются ОФЗ — Облигации Федерального Займа. Покупают такие облигации не только российские компании, но и зарубежные. Внешний заем на 1-2 года выдается обычно частными компаниями (фирменная ссуда) и депозитными финансовым структурами, а ещё банками краткосрочного кредитования. Заем на срок больше 5 лет предоставляется финансовыми организациями, специализирующимися на долгосрочном кредитовании (к примеру, страховыми фирмами, банкирскими домами, международными инвесторами). Важно помнить, что валютные государственные облигации не идентичны друг другу.
- Хотя даже из новейшей истории известны случаи, когда государство не выполняло своих обязательств.
- В случае
дефолта
и последующего банкротства компании у инвесторов остается шанс вернуть вложенные средства, но через суд и в порядке очередности удовлетворения требований всех должников.
- Периодичность выплаты купона — то, как часто вы будете получать купонный доход.
- Риск низкой ликвидности — определяет, насколько легко инвестор сможет купить или продать актив по рыночной цене, то есть с минимальными потерями.
Компания или государство выпускает еврооблигации, когда хочет занять деньги в валюте — в первую очередь у иностранных инвесторов. На настоящий момент ключевая ставка равна 7.5%, а доходность составляет 8 — 9% годовых. Обратная плавающая ставка может равняться 15% минус ставка государственных облигаций, которая зависит от конкретной облигации (например 7%). В РФ выпуском гособлигаций ведает МинФин РФ, они называются ОФЗ — Облигации Федерального Займа.
Чем акции отличаются от облигаций
Это значит, что у такой облигации каждая купонная выплата будет равна предыдущей. ОФЗ — ценная бумага, с помощью которой обычные инвесторы дают в долг государству и получают за это доход выше, чем по банковскому вкладу. Иногда держатели облигаций могут согласиться на отсрочку платежей или их уменьшение, чтобы эмитент все‑таки смог выполнить свои обязательства, а инвесторы не потеряли вложенные деньги. Как правило, в такой ситуации один выпуск облигаций обменивают на другой — с новым сроком и процентным доходом.
Доходность по ОФЗ зависит от ключевой ставки Центрального Банка. Чтобы было удобно понимать, она всегда будет немного выше банковских депозитов. Например, если ключевая ставка будет равна 7.25%, то доходность облигаций будет в границах от 7% до 8% годовых. Инвестор продает облигацию на 65-й день после предыдущей купонной выплаты. То есть он был владельцем облигации 65 дней и за это время накопился купонный доход.
