Индекс RVI — это индекс волатильности российского рынка. По принципу расчета он похож на американский индекс волатильности VIX, который инвесторы часто называют «индексом страха». Рост его значения показывает возрастающую неуверенность инвесторов либо в уровнях цен, либо в движении рынка. Чем выше индекс, тем больше инвесторы опасаются по поводу стабильности рынка. Российский индекс волатильности (RVI) – индекс Московской биржи, принцип расчета которого основан на волатильности фактических цен опционов на Индекс РТС. При расчёте индекса используются ближайший и следующий за ним опционы со сроком до экспирации более 30 дней.
Индекс S&P 500 в марте 2020-го падал на 32,16% относительно конца предыдущего года. Но уже с 24 марта пошел в рост благодаря мерам по защите экономике, принятым американскими властями. Так или иначе, к концу года индекс S&P подрос от уровня 23 марта уже на 68%.
Индекс RVI
На таких уровнях он не заканчивал торговый день с 3 апреля 2020 года. При этом 25 января в течение торговой сессии RVI достиг максимального в этому году, уровня 72,59 пункта. На такую высоту он не забирался со 2 апреля 2020 года. В целях обеспечения возможности защиты прав и законных интересов Консультанта или третьих лиц в случаях, когда пользователь нарушает Пользовательское соглашение сервисов Консультант. Информация о торгах на рынке группы «московская биржа» предоставлена ПАО Московская биржа.
Эти индикаторы зависят от котировок на индексные опционные контракты. Американский аналог, а точнее оригинал, «индекса страха» VIX используется с начала 1990 года. Он, так же как и RVI, рассчитывается на основе опционов и зависит от размера опционных премий. За 31 год существования у индекса VIX было несколько самых значительных пиков. Опасения инвесторов января 2022 года, основанные на геополитических рисках, оказались, согласно индексу RVI, не такими масштабными.
Параметры индекса RVI:
Кто хочет учиться — научим, кто хочет делигировать все нам – так тоже можно, кто хочет находить лучшие инвест-идеи с помощью программного модуля Fin-plan Radar – пожалуйста. Пользователь соглашается с тем, что все возможные споры будут разрешаться по нормам российского права. Пользователь соглашается с тем, что нормы и законы о защите прав потребителей не могут быть применимы к использованию им Сайта, поскольку он не оказывает возмездных услуг. Используя данный Сайт, Вы выражаете свое согласие с «Отказом от ответственности» и установленными Правилами и принимаете всю ответственность, которая может быть на Вас возложена.
Как видим, потребовалось около пяти месяцев, чтобы полностью отыграть падение рынка акций, после прохождения российским индексом страха пикового значения. Настоящая Политика применима только к Сервисам Консультант. Консультант не контролирует и не несет ответственность за сайты третьих лиц, на которые пользователь может перейти по ссылкам, доступным на сайтах Консультант, в том числе в результатах поиска. На таких сайтах у пользователя может собираться или запрашиваться иная персональная информация, а также могут совершаться иные действия. Обычно в статистике 95% всех значений в выборке приходится на два стандартных отклонения, а в три стандартных отклонения входит уже 99% значений. Все, что выходит за рамки двух-трех стандартных отклонений, можно считать аномалиями.
Индексы подгруппы
Наиболее эффективными выглядят вложения в индекс РТС на срок 30—180 дней после снижения RVI ниже 2,5 стандартного отклонения от среднего уровня, рассчитанного за 50 дней. 6 августа 2014 года индекс RVI достиг своего локального максимума за последний квартал. Через 30 дней он действительно вырос на 8% в долларах. Но через 60 дней упал на 4%, через 90 — еще на 8%, а через год снизился уже на 28%.
- При этом 25 января в течение торговой сессии RVI достиг максимального в этому году, уровня 72,59 пункта.
- Прохождение пика и снижение RVI обычно сопровождается возвратом к росту индекса РТС.
- Например, в период роста неопределенности инвесторы часто перекладываются в облигации или золото, которые могут показать лучшую доходность, чем индекс Мосбиржи.
- Тогда скачок доллара и провал акций связывали с возможной необходимостью покупки валюты для погашения долга компаниями, подпавшими под санкции.
- Индекс волатильности российского рынка (код RVI) – индикатор, рассчитываемый Московской биржей и показывающий совокупное стандартное отклонение цен на опционы на фьючерс на индекс РТС.
Нет гарантии, что тренды прошлого сохранятся в будущем. Разработчики индикатора могут пересмотреть методологию расчета индекса, и тогда, по сути, это будет уже другой индикатор. Или могут измениться условия, которые будут влиять на рынок, сделав индекс бесполезным.
Более 300 источников котировок внебиржевого рынка и фондовых бирж
Оба варианта исследования показали, что хоть корреляция между индексом RVI и последующей доходностью РТС и прослеживается, но очевидной ее назвать нельзя. Все расчеты в этой статье основаны на исторических данных. Но, как вы знаете, в инвестициях прошлые результаты не гарантируют будущих. Еще у этого исследования есть некоторые недостатки — мы о них подробно расскажем ближе к концу. Если Вы захотите отказаться от получения писем нашей регулярной рассылки, вы можете это сделать в любой момент с помощью специальной ссылки, которая размещается в конце каждого письма.
- По принципу расчета он похож на американский индекс волатильности VIX, который инвесторы часто называют «индексом страха».
- Есть и более прямолинейная зависимость доходности вложений в биржевой индекс, если брать номинальный текущий уровень RVI.
- Обычно в статистике 95% всех значений в выборке приходится на два стандартных отклонения, а в три стандартных отклонения входит уже 99% значений.
- И защищены российским законодательством об авторском праве и средствах массовой информации, а также международными договорами РФ по защите интеллектуальной собственности.
- Мы не несем ответственность за результаты, полученные другими людьми, поскольку они могут отличаться в зависимости от различных обстоятельств.
Источником и владельцем биржевой информации является московская биржа. Возможно индикатор мог подсказать большую доходность на других классах активов. Например, в период роста неопределенности инвесторы часто перекладываются в облигации или золото, которые могут показать лучшую доходность, чем индекс Мосбиржи. Вложиться напрямую в индекс РТС нельзя — можно приобрести либо фьючерсы на индекс, либо вложиться в любой биржевой фонд, привязанный к индексу Московской биржи. Но поведение инструментов, отслеживающих индекс, в отдельные моменты может отличаться от динамики самого индекса.
Тогда бы инвестор получил убыток в 4% от январского сигнала и 12% за шесть дней в феврале. Он появился в 2013 году и рассчитывается на основе цен опционов на индекс РТС. Сам индекс РТС состоит из тех же акций и депозитарных расписок, что и индекс Мосбиржи, просто рассчитывается в долларах, а не исходя из рублевых цен бумаг. Для проверки еще одной гипотезы я посчитал доходность индекса акций РТС, когда индекс волатильности RVI находился выше или ниже скользящей средней за последние 50 дней.
