Абсолютная ликвидность показывает, какую часть краткосрочных долгов компания может быстро погасить за счёт собственных средств. Небольшим компаниям из Китая выгодно проводить IPO в США. Оно позволяет их владельцам обналичить активы в долларах.
Понятие ликвидности применимо как к персональным активам, например, банковским депозитам, личной недвижимости или драгоценностям, так к имуществу и активам компании. Часто его используют в отношении рынка ценных бумаг, где важно знать, как быстро и легко вы сможете купить и продать актив. Ликвидность — это возможность быстро продать актив по цене, близкой к рыночной. С точки зрения
ликвидности
можно оценить любое имущество, которым владеет человек или компания, в том числе и
ценные бумаги
. Ликвидность любой вещи — это возможность быстро продать ее по рыночной цене. Чем проще обменять вещь на деньги, тем более ликвидной она считается.
Факторы, влияющие на ликвидность
Эти типы ликвидности помогают понять, стоит ли вкладывать деньги в ценные бумаги компании или будет ли выгодно её купить. Чем устойчивее компания, тем выше спрос на её бумаги — значит, растёт и цена. Например, в индексе голубых фишек МосБиржи есть акции «Газпрома», «Яндекса», Сбербанка и других.
Краткосрочная дебиторская задолженность — задолженность сроком в 12 месяцев на отчётную дату. Краткосрочные обязательства — все долги компании, которые нужно закрыть в течение года. Например, обязательства перед поставщиками или кредиторами.
Другие виды ликвидности
В зависимости от показателя ликвидности, активы можно причислить к одному из трёх классов. По мнению эксперта, при выборе активов в состав портфеля нужно ориентироваться на стратегию, а не отбирать только высоколиквидные инструменты. «Ликвидность для акций и облигаций — это разные по важности понятия. В
облигациях
обычно более ликвидны короткие выпуски корпоративных облигаций и ОФЗ. В акциях ликвидность распределятся по эшелонам и меняется в зависимости от ситуации на рынке», — пояснил Андрей Русецкий, управляющий директор по инвестициям УК ПСБ. Поэтому в портфеле они более ликвидны, чем недвижимость.
Вложения лучше диверсифицировать, чтобы их цена не зависела от ситуации на отдельных рынках. Ликвидность денег — это возможность свободно расплачиваться ими, а также их способность сохранять свой номинал без изменения. В государствах с устойчивой экономикой национальная валюта обычно обладает самой высокой ликвидностью. Кроме того, банк, как и любая другая организация, имеет на своем балансе низколиквидные внеоборотные активы — здания, технику и так далее.
Допустим, у квартиры в центре города удобное местоположение. Она находится неподалёку от объектов инфраструктуры и транспортных развязок. Такую квартиру можно продать выше себестоимости за несколько недель или месяцев.
- Например, у станков на заводе низкая ликвидность — продать их быстро и по реальной стоимости не получится.
- К тому же инвестиционные товары часто стоят дешевле, чем физические.
- Сделать это в Китае гораздо сложнее из-за ограничений местного законодательства.
У стран с развитой и устойчивой экономикой валюта наиболее ликвидна. Когда говорят о финансовой устойчивости компании или ценности активов, часто вспоминают про ликвидность. Согласно проекту регламента, в ходе размещения на бирже компании должны привлекать как минимум $25 млн или не менее четверти своей рыночной капитализации. Некоторые эксперты посчитали, что этот шаг направлен против китайских компаний. Также Московская биржа рассчитывает индекс широкого рынка.
Ликвидность облигаций
При необходимости их можно быстро продать и нарастить собственную ликвидность. Этот коэффициент показывает, как компания может погашать текущие обязательства за счет только оборотных активов. Чем выше коэффициент, тем выше платежеспособность предприятия. Если этот показатель ниже 1,5, значит, предприятие не в состоянии вовремя оплачивать все счета. В управлении финансами и в бухгалтерском учёте есть похожий термин — ликвидность предприятия.
Продать ее быстро не получится — требуется оценка, сделки оформляются долго. Вдобавок продавец может предложить цену ниже рыночной, чтобы скорее продать актив. Ликвидность баланса предприятия показывает, насколько активы покрывают обязательства — то есть хватит ли у компании в случае чего денег, чтобы расплатиться с долгами. При этом срок продажи активов должен соответствовать сроку погашения обязательств. У облигаций ликвидность ниже из-за ограничения по сроку погашения и цене. Инвесторы смотрят на волатильность бумаги, объём торгов и количество дней без сделок.
Высокий коэффициент показывает, что у бизнеса достаточно оборотных активов, чтобы покрыть текущие долги. То же самое справедливо для людей — чем меньше у человека долгов и чем больше быстро продаваемых активов, тем лучше. Ликвидность в инвестировании и трейдинге играет разную роль.
Для чего оценивать ликвидность компании
Или, наоборот, дешеветь, если власти решат открыть рядом мусорный полигон. Сопоставление А1 и А2 с П1 и П2 позволяет выяснить текущую ликвидность, а А3 и А4 с П3 и П4 — перспективную ликвидность. Так можно спрогнозировать платежеспособность предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей.
- Эта статья поможет разобраться, чем различаются показатели и какие из них нужны бизнесу.
- Допустим, вы решили продать старый дом в отдалённом посёлке.
- Инвесторы смотрят на волатильность бумаги, объём торгов и количество дней без сделок.
- По мнению эксперта, при выборе активов в состав портфеля нужно ориентироваться на стратегию, а не отбирать только высоколиквидные инструменты.
- В инвестициях, #ликвидность является одним из основных факторов, которые нужно учитывать при выборе активов для инвестирования.
Дело в том, что товары, например, нефть или драгоценные металлы, в итоге нужно физически доставить покупателю, а это усложняет процесс спекуляций ими. Однако в наши дни с развитием таких инструментов для торговли товарами, как фьючерсы, опционы,
ETF
-фонды и прочее, ликвидность товарных рынков выросла. Оборотные активы — это имущество компании, которое приносит доход в течение одного года. Например, товары, сырьё, депозиты или облигации со сроком в один год.
Сюда относят дебиторскую задолженность, выплаты по которой, как правило, занимают до года. Но также могут рассматриваться и объекты недвижимости, оборудование и уже готовая продукция. Все это при желании можно продать в срок до года, а, скорее всего, и раньше. Показателем ликвидности рынка является параметр «чёрн» (от английского churn — перемешивание). Это соотношение между объемом заключенных контрактов и стоимостью реально поставленных по этим контрактам товаров. Чтобы рынок считался ликвидным, чёрн должен иметь значение от 15 и выше.
Ликвидность — это… простыми словами о «сложных вещах»
Но стоит учитывать, что в последние 10 месяцев с уходом иностранных инвесторов ликвидность на рынке существенно снизилась. Особенно ярко данная тенденция проявилась во фьючерсах, в торговле которыми используются алгостратегии», — отметил эксперт. Чтобы быть ликвидным, предприятие должно иметь много ликвидных активов. Кроме остатков на счетах, краткосрочных вложений и быстрореализуемых товарных запасов необходим и собственный капитал — прежде всего речь идет об уставном фонде.
Чем выше волатильность, тем больше цена актива отклоняется от средней. Коэффициент, равный или превышающий 0,2, считается нормальным. У компании достаточно своих денег, чтобы погасить часть долга в случае каких-либо сложностей. Краткосрочные финансовые вложения — инвестиции компании со сроком в один год или меньше. Инвестиционные товары проще купить и продать, чем физические. Например, чтобы продать детскую игрушку, нужно найти место сбыта, наладить логистику, доставить заказ покупателю.
