Займитесь анализом рынка, следите за новостями компаний, постоянно оценивайте риски. Когда прогнозируется падение цены акции и внезапно цена акции начинает расти, это серьезный признак того, что шортеры будут закрывать позиции и выкупать акции обратно для покрытия убытков. Влияние цены акции на стоимость опциона определяется через коэффициент Дельта. Дельта показывает меру изменения цены опциона в зависимости от изменения цены базового актива. Например, стоимость акции выросла на $1, а опцион на 50 центов, это значит, что у этого опциона дельта 0,5 или 50%. Именно принудительное закрытие позиций, а также стоп-лоссы по коротким сделкам являются инструментом для создания шорт-сквизов.
То есть если акции вырастут до $1,5 тыс., то брокер их продаст по этой цене и позиция закроется. При простой покупке и продаже бумаг вы можете получить прибыль от роста цены акций. Однако торговля в шорт дает новую возможность — заработать на падении рынка или конкретной бумаги. Первая попытка не удалась, и трейдер потерял более $250 тыс.
Советы начинающим шортистам
Ее считают через умножение стоимости актива на ставку риска. Минимальная маржа — половина от размера начальной, это минимум, который необходим для поддержания позиции. Есть ли перспективы шорт сквиза с точки зрения долгосрочного инвестирования?
Трейдер одалживает акции у брокера, после чего реализует их по текущей рыночной стоимости, а далее приобретает ценные бумаги уже по меньшей стоимости. Долг – естественно возвращается, а образовавшуюся разницу он оставляет себе. Если стоимость акций повышается, стоимость портфеля начинает снижаться. Дело в том, что для закрытия шорта нужно купить (откупить) свою позицию.
Шорт сквиз на бирже
Тайком от всех он начал открывать пробные короткие позиции, используя для этого около 100 брокеров. В начале 2021 года шорт-сквиз случился в акциях сети магазинов по продаже видеоигр GameStop. Он привел к тому, что стоимость ее бумаг поднялась на сотни процентов. Многие трейдеры были вынуждены закрыть свои короткие позиции, напомнил Баянов.
- Как правило, при нейтральном рынке снижение котировок акций после дивидендной отсечки сопоставимо с размером дивидендных выплат за вычетом налога.
- В итоге, когда закрытие становится массовым, стоимость актива растет еще сильнее из-за высокого спроса и повышения цен в биржевом стакане.
- Резкий рост можно ошибочно принять за новый восходящий тренд, купить акции и по итогу либо понести убытки, либо оказаться в состоянии долгого пересиживания в просадке.
- Если на рынок приходит большое число покупателей, которые покупают как акции, так и опционы колл, это приводит к тому, что маркетмейкеру необходимо хеджировать большой объем опционов.
- Например, это может быть связано с тем, что некоторые крупные акционеры имеют большие доли в компании.
«Пампы» заканчиваются, и стоимость ценных бумаг мгновенно снижается. Кто успел подключиться к лонгу на поздних стадиях – потерпит убыток. Поэтому очень важен технический анализ графика эмитента при вхождении в позицию. Вместе с тем каждый инвестор должен улавливать разницу между коротким сжатием и истинным движением. Когда цена возросла свыше 5% при отсутствии каких-либо сигналов для роста – не спешите приобретать. Вообще, шорт сквиз – это искусственное изменение цены, которая потом мгновенно падает.
Шорт-сквиз: риски и возможности
Иногда может не иметь под собой ни технического, ни фундаментального основания. Стоит отметить, что шорт-сквиз чаще возникает на высоколиквидных акциях, по которым разрешены короткие сделки. Такие действия на биржевом сленге называются корнер (от англ. corner – угол), так как игроков на понижение буквально загоняют в угол. Официально подобные практики запрещены и расцениваются, как манипулирование рынком, но в мировой практике подобные прецеденты регулярно встречаются. Сложность в том, что манипуляции не так просто оперативно распознать и доказать злонамеренный умысел. Обязательно дайте знать в комментариях, хотите ли вы продолжения и разбора ситуаций на сегодняшнем рынке!
- После возврата заемных акций разница между ценой продажи и ценой покупки становится прибылью.
- Когда стоимость акций повышается, размер требуемого гарантийного обеспечения по коротким позициям также начинает стремительно расти.
- Ее считают через умножение стоимости актива на ставку риска.
- Отследить этот процесс бывает непросто даже опытным инвесторам.
На первый взгляд может казаться, что он обусловлен какими-либо положительными новостями от компании. Однако быстро становится понятно, что реакция рынка чрезмерна. У одних есть правила по закрытию позиций, если достигнут определённый убыток (стоп-лосс). У других позиции могут быть закрыты автоматически вследствие маржин-колла (margin call). Во-вторых, нужно уметь отличать реальное повышение стоимости, обусловленное фундаментальными показателями, от подобного технического скачка.
Хеджирование с помощью шортов может снизить потенциальную прибыль
После возврата брокеру заемных акций разница между ценой продажи и ценой покупки становится прибылью. Короткая позиция или сделка в «шорт» (от нагл. short) – операция, когда трейдер продает взятые в долг акции с намерением откупить их позже по более низкой цене. После возврата заемных акций разница между ценой продажи и ценой покупки становится прибылью. Когда стоимость акций повышается, размер требуемого гарантийного обеспечения по коротким позициям также начинает стремительно расти. Если объем средств на счете оказывается недостаточным для покрытия требуемого размера обеспечения, брокер может принудительно закрыть позицию. Причина возникновения шорт-сквиза обычно неясна — резкий рост может возникнуть как по причине крупного позитивного инфоповода, так и в его отсутствие.
Помимо потенциала сильного направленного движения эта тактика позволяет им получить достаточную ликвидность на максимумах и зафиксировать прибыль по своим покупкам. Игроки на понижение обычно стараются не допустить такой ситуации и закрыть позицию до предъявления требования margin call от брокера. Однако их тактика здесь, по сути, та же – быстрая скупка неудачно выросших бумаг. Если размер позиций таких участников достаточно большой, то эта ситуация может привести к стремительному росту котировок и лавинообразному закрытию других «шортов».
Да если уж совсем честно, то компания была полный ужас с фундаментальной точки зрения. Это было классическое короткое сжатие в пятницу днем. Хорошо, вы получили представление о том, что такое короткое сжатие, но давайте применим его на практике. Хорошая новость заключается в том, что если акции не испытают скачка, вы можете быстро сократить убытки и минимизировать свои убытки.
В такой ситуации им приходится активно скупать бумаги по любой цене, чтобы сохранить часть своего капитала и зафиксировать убыток. Поясним подробнее, чтобы механизм этого явления стал более понятен. Как правило, при нейтральном рынке снижение котировок акций после дивидендной отсечки сопоставимо с размером дивидендных выплат за вычетом налога. Однако трейдер, открывший короткую позицию, будет должен выплатить дивиденды тому, у кого занял бумаги — брокеру. Допустим, они выросли в цене до $2 тыс, тогда ваша прибыль — $1 тыс. Но представим, что параллельно вы решили открыть короткую позицию по той же бумаге на ту же сумму и поставили заявку стоп-лосс на отметке $1,5 тыс.
«Закрываются короткие позиции покупкой акций, эти покупки двигают цену еще выше, это приводит к срабатыванию стопов на более высоких уровнях у других участников и так далее. Запускается цепная реакция, которая приводит к резкому скачку цен, убыток по короткой позиции может стать довольно болезненным», — рассказала «РБК Инвестициям» Беляева. Если вы купили акции, то потенциально можете потерять 100% — в том случае, если их цена опустится до нуля.
Какие акции можно шортить
Еще больше могут усугубить ситуацию скальперы и внутридневные трейдеры, которые часто открывают контртрендовые сделки в надежде на откат после активного роста. Если откат не реализуется, то их покупки могут стать дополнительным топливом для восходящего движения. Брокер может закрыть короткую позицию по акциям до отсечки именно для того, чтобы избавить себя от дополнительных денежных транзакций и объяснений с клиентами», — отметила Беляева. Кроме того, не все акции падают после отсечки, некоторые устойчивы к ней, отметила аналитик финансовой группы «Финам» Юлия Афанасьева. Правила относительно отсечки нужно смотреть в регламенте конкретного брокера. Помимо компенсации дивидендов, может случиться так, что вам придется заплатить еще и штраф, а также повышенную комиссию брокеру «за неудобства», рассказала аналитик.
